比特币何时会达到下一个高峰? 它会走多高?

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您如何估计比特币的“真实”价值? 或者更好的是,您如何预测下一个主要高峰期的价值?

与股票估值模型不同,没有公司,没有损益表,没有市盈率。 也没有资产负债表。 因此,没有资产评估模型。

尽管如此,仍有一些人提出了估值公式。 所有人都在激烈辩论。

例如,克里斯·伯尼斯克(Chris Burniske)将其评估基于“交换方程”模型。

凯尔·萨玛尼(Kyle Samani)试图基于“市场份额捕获”模型来做到这一点。

英勇的尝试! 麻烦的是,两者都依赖于一些不可靠的假设,例如货币流通速度。

在这场充满争议的争论中,定量加密货币分析师“ PlanB”提出的“股票到流量(S2F)”估值模型特别吸引我。

到目前为止,它是我所见过的最具体,最准确的加密货币评估模型之一。 所有这些都是基于反映稀缺性的实际可衡量因素。

库存到流量到底是什么?

很简单,这是当前的循环供应量除以每年的生产量。 它几乎可以适用于任何商品。

图表

以黄金为例。 在上面的图表中,黄金的流通量(S2F)值为62。

这意味着以今天的生产率,要在世界上重现当前的开采黄金需要62年。

那是相对稀缺的。 实际上,基于此度量标准,黄金的稀缺程度几乎是白银的三倍,而白银的当前S2F仅22。

现在,您要猜测一下比特币目前的库存与流通比率是多少?

答:接近27。

那就对了。 严格基于此措施并保持所有其他因素不变,要重现当前的比特币供应量将需要27年。

稀缺性指标与白银相似吗? 是的……暂时。 但是...

大约每四年,比特币协议就强制进行一次重大的更改,称为“减半”,即矿工因创建新比特币而获得的区块奖励减少50%。 预计下一个减半事件将在2020 5月或前后。

目前,每12.5分钟以10 BTC(即块奖励)的速率生成BTC。 2020到5月,这个区块奖励将减半为6.25 BTC。

我再说一遍:减半是由比特币协议规定的。 它必须大约每四年发生一次。

减半的比特币如何适合库存到流量模型?

图表

上表提供了一些答案。 它基于库存到流量模型和比特币的周期性减半来跟踪和预测比特币的价格。

本质上,这是它的工作原理……

首先, 蓝线显示了按库存对流量模型预测的比特币价格。

其次, 红色虚线显示迄今为止的实际比特币价格。

第三, 我们问一个关键的问题:它工作得如何? 答案…

模型使实际价格与95%相匹配

自然,在现实世界中,会出现周期性的峰值,然后出现急剧的回调。 但是总的来说,比特币的价格非常符合阶梯状的“存量-流量”预测。

一种评估其准确性的方法是使用一种称为R2的统计量度,它可以测量数据与模型的拟合程度。 在这种情况下,R2状态为95%。 非常适合。

有关模型准确性的另一个线索:可以将模型的阶梯预测(蓝线)转换为平滑曲线(灰线)。 随着时间的流逝,该曲线已被证明是比特币价格的支撑线。

换句话说,当比特币市场下跌时,它趋于在那条线附近或那条线触底!

该模型有效性的第三个论点是过去减半对比特币价格的实际影响,如下表所示……

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在2012中减半之后,比特币急剧上涨,并在几个月后创下11的历史新高。

2016减半后,它又再次大幅上涨,这一次使18在几个月后创下历史新高。

所有这些都引出了以下两个问题:假设过去的模式还在继续……

比特币何时会达到下一个高点? 多少钱呢?

不幸的是,比特币还太年轻,无法确定地回答任何一个问题。 我们几乎没有十年的交易历史。 而且,从那个年代初期开始的数据(当时比特币交易缺乏流动性)并不是很可靠。

但是,有了这些警告,就可以如下设定一些期望并非没有道理:

首先,我们知道下一个减半将在明年5月左右发生。 因此,根据2012和2016减半,下一个比特币高点的发生时间应该是大约一到两年后-最早是5月2021或迟到5月2022。

然后,我们将得出最重要的数字:比特币在接下来的最高价中最有可能出现的价格。

没有人能预言未来可能带来的惊喜。 但是在2020减半之后,该模型将预测$ 50,000至$ 100,000之间的比特币值。

此外,我们知道在过去的所有历史高位中,实际峰值在短时间内都超过了模型的预测高点。

如果比特币达到预期价格会怎样? 比特币在$ 50,000和$ 100,000处的相应市值分别约为920十亿美元和1.8万亿美元。

听起来像个白日梦? 好吧,那么考虑一下,与黄金总市值1.8万亿美元相比,7万亿美元实际上很小。

请记住一件事:下一个减半直到2020才会发生。 因此,在此模型背后的强大力量开始发挥作用之前,还有一些时间来积累比特币和其他高等级加密货币。

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