加密货币分配是否会增强您的投资组合? - 薄荷

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自 2020 年 43 月取消印度储备银行 (RBI) 禁令以来,加密货币的兴趣呈指数级增长,印度交易所的用户增加令人印象深刻,每日交易量持续飙升。 例如,WazirX 在 2021 年见证了超过 1,735 亿美元的创纪录交易量——印度最高——比 2020 年增长了 XNUMX%。

加密货币是一种新型资产类别,它带来了更高的回报,但同样具有更高的风险。 它们在全球范围内的采用率正在增长,一些专家认为它们值得纳入投资组合。

“这就像沃伦巴菲特所说的,‘不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里’。 您需要在您的投资组合中拥有所有不同类型的资产类别; 一些商品、原油、货币、股票、债券和加密货币。 如果你想保持一个平衡的投资组合,你需要拥有所有这些,”专注于区块链和加密货币的研究公司 CREBACO Global 的创始人兼首席执行官 Sidharth Sogani 说。 Sogani 建议 4-5% 的加密资产配置可以限制下行风险并提振整体投资组合。

Crypto allocation

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加密分配

但是加密货币对投资组合有多大的推动作用? 我们比较了过去五年中股权和债务比例为 60:40 的标准投资组合与股权、债务和比特币比例为 55:35:10 的投资组合。

数据显示, 1,00,000 在 2021 日历年初以标准格式投资( 60,000 股本和 40,000 笔债务)会吸引投资者 1,13,600。 然而,在投资组合中增加 10% 将在年底将回报提高至 1,18,725。 此外,该模型的回测表明,在 2017 年,一个标准的投资组合 1,00,000 将增加到 1,17,600,而比特币投资组合本来可以拿到 2,54,800。 然而,加密资产的发展并非一帆风顺,因为比特币在 70 年下跌了 2018% 以上,这可能会使加密投资组合(股票 55%、债务 35% 和比特币 10%)变成负数。 财务顾问在这里确实有一个警告。 据他们说,正在设置整体投资组合的人不应该冒险进入加密资产。

“我们首先建议人们照顾他们的核心投资组合,最重要的是,如果他们在完成所有财务目标后有一些可投资的盈余,那么他们可以尝试分散投资组合的 2-3%如果客户坚持,进入加密货币。 然而,投资者应该考虑这是一种高风险、高回报的投资,”在 Sebi 注册的投资顾问兼 MyWealthGrowth 的联合创始人 Harshad Chetanwala 说。

核心投资组合是投资者投资组合的支柱,他们通常不会承担更高的风险。 虽然加密资产,尤其是比特币,被吹捧为一种新的资产类别,可以提供与传统资产类别相比的一些多样化,但最近有人提出了一些问题。

根据国际货币基金组织最近的一份报告,在大流行之前,比特币和以太币等加密资产与主要股票指数几乎没有相关性。 “它们被认为有助于分散风险并作为对冲其他资产类别波动的工具。 但在 2020 年初央行危机应对措施非同寻常之后,这种情况发生了变化。在全球金融环境宽松和投资者风险偏好增加的情况下,加密货币价格和美国股市均飙升,”国际货币基金组织的货币政策和资本市场专家写道。

例如,根据国际货币基金组织的说法,在 500-2017 年间,比特币的回报与美国基准股票指数标准普尔 19 指数的走势不同。 它们每日变动的相关系数仅为 0.01,但随着资产同步上涨或一起下跌,该指标在 0.36-2020 年跃升至 21。

更强的相关性表明比特币一直是一种风险资产。 它与股票的相关性已高于股票与黄金、投资级债券和主要货币等其他资产的相关性,表明风险分散收益有限。

在新兴市场经济体中,加密货币与股票之间的关联也很明显,其中一些经济体在加密资产采用方面处于领先地位。 例如,根据国际货币基金组织的数据,MSCI 新兴市场指数的回报与比特币之间的相关性在 0.34-2020 年为 21,比前几年增加了 17 倍。

然而,Sogani 反驳说,地缘政治局势不会从根本上影响比特币的价格。 “当然,每当出现像新冠大流行或全球市场崩盘这样的恐慌时,都会对价格产生一些影响,但这是一个比传统资产恢复得更快的细分市场,”他说。

根据专家的说法,第一季度比特币价格可能会横盘整理。 “直到 50,000 月,我看到的区间是 55,000 美元至 85 美元,一旦我们突破上方并且一切都按照技术分析进行,今年我们可能仍会看到 90,000-XNUMX 美元。 但这取决于比特币何时会获得动力,”Sogani 说。

虽然投资者可能会越来越多地被一些数字资产带来的气象回报所吸引,但财务顾问有一个警告。

“我仍然认为不应将加密资产添加到投资组合中。 它仅适用于那些已经完成财务和投资分类并且有一些额外盈余可以进行额外赌注的投资者,”Chetanwala 说。

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